MBA周报：房贷申请量回升3.4%，30年期利率降至7.37%创三周新低

美国抵押贷款银行家协会（MBA）10月28日发布的周度抵押贷款申请调查显示，截至10月23日当周，衡量申请总量的市场综合指数经季节调整后环比上升3.4%，结束了此前的回落。购房申请指数环比上升4%，再融资申请指数上升3%。

申请回暖的直接推手是利率下行。MBA副总裁兼副首席经济学家乔尔·坎表示，房贷利率连续第二周下降，30年期固定利率降至7.37%，为三周以来最低，借款人获得了一些喘息，申请随之小幅反弹，其中传统贷款申请的回升尤为明显。

但把时间拉长，画面并不轻松：购房申请量仍比一年前低18%，不少买家继续搁置购房计划；再融资申请量同比大跌61%，因为绝大多数现有房主手中的利率远低于当前市场水平，再融资无利可图。坎指出，目前市场利率仍比一年前高出一个多百分点以上。

一个值得留意的结构变化是可调利率贷款（ARM）的占比升至11.3%，为一年多来最高，显示更多借款人愿意用前期利率较低的ARM来压低月供。对正在看房的华人家庭来说，利率小幅回落打开了锁定窗口，但是否出手，仍应结合自身持有年限与现金流，审慎比较不同贷款方案。

坎还提醒，ARM占比走高本身就是高利率环境的产物：借款人用前期较低的浮动利率换取眼下更低的月供，但要承担蜜月期结束后利率上调的风险，只适合预计在固定期结束前卖房或再融资的家庭。未经季节调整的口径下，本周申请总量环比同样上升3%，说明回暖并非统计调整的假象。不过在美联储本周议息会议结果落地前，利率走向仍可能反复，有明确购房时间表的家庭，与其猜测最低点，不如先拿到预批、备齐材料，遇到合适的回落日再迅速锁定。